财(cái)联社5月5日(rì)讯（记者封其娟）五一劳(láo)动(dòng)节后的首个交易日，A股银行板(bǎn)块大象起舞。在银行板(bǎn)块火热行情的(de)催化下，“中字头”众多个股亦(yì)被(bèi)点燃。

　　随着(zhe)上市(shì)银(yín)行一季报披露(lù)拉下(xià)帷幕，经营(yíng)数据(jù)和基金(jīn)重仓已经悉(xī)数(shù)披露。当行情(qíng)出(chū)现异动，明(míng)星基金经(jīng)理的重(zhòng)仓情况更为引人关注。

　　据一季报披露，姜诚重仓持有了工(gōng)商银行、建(jiàn)设银行、农业(yè)银行3家国有(yǒu)上市大行以及招商银行。这一阶段，重(zhòng)仓工商银行最(zuì)多的机构(gòu)为中(zhōng)泰资管，由姜诚(chéng)在管的4只产品重仓持有，旗下中泰(tài)星元价(jià)值优选A也凭借1.14亿股的持(chí)股数量(liàng)，成为重仓工商银(yín)行最多的单只产品。工商银行(xíng)之(zhī)外，姜(jiāng)诚在管产品(pǐn)还重仓了建设银(yín)行、农业银行。同时，建信基金周智硕去年(nián)四季度新发产品(pǐn)在今年(nián)一季(jì)度也重仓了工商银行。

　　截至(zhì)一季度末，姜诚在管基金十大重仓股中，工商银行、招商(shāng)银行赫然在列。被誉为“零售之王”的招商银行，也得张坤青睐，旗(qí)下(xià)易(yì)方达蓝筹精(jīng)选持(chí)有招商银行1.15亿股(gǔ)，是重仓该股最多的(de)单只产品(pǐn)；此(cǐ)外，还有张清华旗(qí)下多只产品也重仓(cāng)了招商银行(xíng)。

　　此前(qián)偏爱苏南(nán)地区(qū)农商行的丘栋荣，一季度减持了苏农银(yín)行、常熟银行。一季度(dù)末(mò)数据显示，苏农银(yín)行前十大流通股动中，丘栋(dòng)荣在管(guǎn)产品占(zhàn)据4席，旗下中庚价值领航、中庚小盘(pán)价(jià)值、中庚价值品质一年(nián)3只产品均有减持苏农银行(xíng)，共计减持1862.45万股；经(jīng)一季度大手笔减持1.04亿股后(hòu)，重仓常熟银行的基金产品(pǐn)中已无中庚基(jī)金的身影。而此前(qián)多个季度，中(zhōng)庚基金持股数量在一(yī)众重(zhòng)仓该股的基金(jīn)公司(sī)中，排在首(shǒu)位。

　　此外，“城商(shāng)行之(zhī)王”宁波银(yín)行也在一(yī)季度被朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰男旗(qí)下汇添富价值精选A、陈一峰(fēng)在管的(de)安信价值精(jīng)选以及工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志(zhì)利等老将在(zài)管产品，重仓持(chí)有。

　　姜诚已成(chéng)工行头(tóu)号(hào)粉(fěn)丝，还重(zhòng)仓建行农行

　　wind数(shù)据显示，截至一(yī)季度末，58家(jiā)公(gōng)募基金(jīn)及券商资管(guǎn)旗下共计138只产(chǎn)品重仓了工商银行A股(gǔ)，持股总量为9.07亿元(yuán)。以重仓数据而(ér)言(yán)，较去年四(sì)季(jì)度，机构共计减持超(chāo)过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的58家机构中，有(yǒu)55家公募基金(jīn)以及中泰资管(guǎn)、光证资(zī)管、银河金汇俄罗斯乌克兰什么时候结束战争3家(jiā)券(quàn)商资(zī)管。这其中，重仓(cāng)工商银行(xíng)最多的要数中(zhōng)泰资管。

　　一(yī)季(jì)度末(mò)数据(jù)显示，中泰(tài)资(zī)管(guǎn)姜诚旗下4只产品(pǐn)均(jūn)重仓工(gōng)商(shāng)银(yín)行，共计持股2.06亿股。其(qí)中，中泰星元价值(zhí)优选A共计(jì)持有工商银行1.14亿股，重仓有工商银行最多的(de)单只基金产品。去年(nián)年末，在持仓工商(shāng)银行483只产品中，中泰星元(yuán)价值(zhí)优(yōu)选A以1.05的持(chí)股数量成为持仓工(gōng)商银行最多的主动(dòng)管(guǎn)理产品。2022年三季度(dù)、四季度，该(gāi)产品十大重仓(cāng)股中均(jūn)有(yǒu)工商银(yín)行。

　　天(tiān)天基金网最新数据(jù)显示(shì)，中(zhōng)泰星元价(jià)值优选A今年以来(lái)的收益率为1.18％，在2256只同类产品排(pái)在1188名，排(pái)名位于中(zhōng)段。

　　据(jù)一季报，工商银行、招商银行分别为在姜(jiāng)诚在管产品第三、第八十大重仓股。过去的一(yī)季度，工商银行股价累计涨超(chāo)9％，而招商银行股价累计(jì)跌(diē)超18.47％。此(cǐ)外(wài)，姜(jiāng)诚还(hái)重仓了中国建(jiàn)筑、建发股份、海螺水泥等地产产业链企业以及农(nóng)药化(huà)工企业(yè)华鲁恒(héng)升、扬(yáng)农(nóng)化工(gōng)等。

　　总(zǒng)体(tǐ)而言，姜诚在管(guǎn)产品(pǐn)前(qián)三(sān)大重仓行(xíng)业依次为制造业、金融业以及批发和零售业，持仓占(zhàn)净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市(shì)场称之为中生代“黑马”的周智硕建信智(zhì)远(yuǎn)先(xiān)锋(fēng)A一季度增(zēng)持(chí)工商银行1198.7万股。与此同时(shí)，工商银行成为该产(chǎn)品的第二大重仓股(gǔ)。

　　建信智远先锋(fēng)A成立于2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去年年报显示，该产品尚(shàng)未(wèi)持有工商银行(xíng)。今年以来(lái)，该产品已亏损3.05％，在同类(lèi)的3536只产品中，排在第2394位，排名(míng)位于(yú)中后(hòu)段。

　　在(zài)一(yī)季报(bào)中，周智(zhì)硕指(zhǐ)出，建信智远先(xiān)锋A将自下而上，寻(xún)找竞争力突出、风险收益比较高、有望穿越周期的公司(sī)这条主(zhǔ)线进行投资(zī)，重(zhòng)点投资了电子、煤炭、医(yī)药、银行、化(huà)工、有色(sè)、汽车、电力设备及(jí)新(xīn)能(néng)源等行(xíng)业的企业。

　　整(zhěng)体来(lái)看，截至一季度末，周智硕在管基金前十大重仓股中(zhōng)并(bìng)无银(yín)行个股，主要重仓了兖矿能源、广汇(huì)能(néng)源等煤炭公司、中瓷电子(zi)、三安光电等半导体材料公司以及南(nán)都电源、TCL中(zhōng)环等新能源产业链公(gōng)司。

　　工商银行之外，姜诚旗(qí)下中泰兴为价值(zhí)精选A、中泰红利优选一年均重仓了(le)建(jiàn)设银(yín)行、农业银(yín)行(xíng)，截至一季度末，这2只产品分别持有(yǒu)建设银行、农业银行(xíng)1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国有(yǒu)大行中，易方达张清(qīng)华执掌的易(yì)方达悦兴一年持有A重仓了(le)邮储银(yín)行(xíng)，以2993.31万股的持(chí)股数量，在一众(zhòng)重仓该股的(de)基金产品中排名第(dì)五。

　　丘栋荣减持苏南农商行(xíng)、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓数据看，自2022年二(èr)季(jì)度起(qǐ)，中庚基金至今已连续(xù)4个季度减持苏(sū)农(nóng)银(yín)行，共(gòng)计减超1.41亿股。今年一季度末，中庚基金共计(jì)持有该股2907.76万股，即使较(jiào)上一季度(dù)减持7726.62万股，在重仓苏农银(yín)行的4家(jiā)基金公司中，中庚基金持(chí)股数量(liàng)仍为最多。

　　较上一季度，苏农银行前十大流通股东一(yī)季(jì)度累计(jì)减持的1862.45万股(gǔ)，来自丘栋荣旗(qí)下3只产品。这一季(jì)度，中庚价值领航、中(zhōng)庚小(xiǎo)盘价值、中庚价(jià)值品质一年持(chí)有分别减持了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此减持，这(zhè)3只产品(pǐn)分别为(wèi)苏(sū)农银行第(dì)三、第七、第十大流通股东(dōng)；持股(gǔ)保持不变的中庚价值灵动(dòng)灵活配置，则(zé)为苏农银(yín)行的第八大流通(tōng)股东。

　　自2021年(nián)三季度，中(zhōng)庚价值灵动灵活配置以1612.26万股跻身(shēn)苏(sū)农银行十大流通股(gǔ)东行列后，便不(bù)曾减持过。该产品曾在2021年四季度、2022年三季度分(fēn)别增持(chí)苏(sū)农银行833.55万股、461.95万(wàn)股，其(qí)余季度保(bǎo)持不变。

　　自“入围(wéi)”苏(sū)农银(yín)行十(shí)大流(liú)通股东以来，中庚价值领(lǐng)航(háng)、中庚价(jià)值品质一年于今年一季度首度减持苏(sū)农(nóng)银行；同在一(yī)季度减持(chí)外(wài)，中(zhōng)庚小盘价(jià)值已在2022年(nián)一至三(sān)季度连续减持苏宁(níng)银行共计(jì)2846.27万股。

　　一季度末(mò)数据显示(shì)，重仓常熟银行的(de)基(jī)金产品中(zhōng)已无中庚(gēng)基金的身影。而(ér)此前多个季度，中庚基金持股数(shù)量在(zài)一(yī)众(zhòng)重(zhòng)仓该股的基金(jīn)公司中，排在(zài)首(shǒu)位。仅从重仓数据(jù)看，自2022年四季度末起，中庚基金(jīn)便开始减(jiǎn)持(chí)常熟银行(xíng)。去年四季(jì)度(dù)，该(gāi)基金(jīn)公(gōng)司首度减持(chí)了(le)8520.98万股；今年一季度，中庚基金更是大(dà)手(shǒu)笔减(jiǎn)持常(cháng)熟银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领(lǐng)航(háng)一季度末仍持有常熟(shú)银行(xíng)4294.16万股，位居该公司第八大流通股(gǔ)东。同期，中(zhōng)庚(gēng)价值品质一(yī)年持有退(tuì)出(chū)常熟银行十大流通股东行列；在去年四季度，这2只产品已分别减(jiǎn)持了常熟银(yín)行(xíng)2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在(zài)减持之前，丘栋(dòng)荣旗下产品也曾连(lián)续多个季度增(zēng)持过常熟银行、苏农银行(xíng)这2家苏南地区的(de)农商(shāng)行。

　　身为“城(chéng)商行(xíng)之王”，宁波银行(xíng)也得到了诸(zhū)多(duō)明星基金经理的青(qīng)睐(lài)。截至一季度末，在(zài)一众重仓宁波银行的基金(jīn)产品(pǐn)中(zhōng)，朱(zhū)少醒旗下(xià)富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富(fù)价值精(jīng)选A分(fēn)别(bié)以(yǐ)3000万股、1501.88万股持股数量，排名第一(yī)、第三(sān)；这一阶段，重仓宁波银行的(de)，还(hái)包括陈一峰在管的安信价值精选以及工(gōng)银瑞信旗(qí)下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等(děng)老将在管产(chǎn)品。

　　在一季(jì)度，重仓“零售之王”招(zhāo)商(shāng)银(yín)行(xíng)最多的是(shì)易方达(dá)基金，与此同时，张坤(kūn)旗下易方达蓝(lán)筹(chóu)精选(xuǎn)是重(zhòng)仓招商银行最多(duō)的单(dān)只产品，季末(mò)持有1.15亿股；此(cǐ)外，重仓(cāng)招商(shāng)银行较多的产品，还包(bāo)括劳杰男旗(qí)下汇(huì)添(tiān)富(fù)价值精(jīng)选A、姜(jiāng)诚旗下中泰兴为(wèi)价值精选A、中泰星元价值优(yōu)选A、张坤旗下(xià)易(yì)方达优质企业三(sān)年持有、以及张清华在(zài)管的(de)易方达裕丰回报(bào)A、易方达丰和A、易方达安心(xīn)回报A、易方达悦(yuè)兴(xīng)一(yī)年(nián)持有A等产(chǎn)品、

　　卖(mài)方建议关注优(yōu)质城商行，辅以优质农商行(xíng)

　　据海通国际林加力(lì)团队5月4日最新研报，银行业一季度收入增速略高于(yú)2022年。由于(yú)2022年(nián)增速是逐季(jì)下(xià)降的，相(xiāng)比(bǐ)2022四季度的低点，一季度的收(shōu)入增(zēng)速有明显的修复。

　　经过对比，海通国际(jì)认为城商行业绩最好，其(qí)次是农商行，然后是大行，最后是股份行(xíng)。国有大行(xíng)利润(rùn)增(zēng)速大致符合预(yù)期(qī)。其中农行为1.75％，工行、中行和(hé)建行在0％-1％之(zhī)间，符合(hé)预期；交(jiāo)行和(hé)邮储银行分别为(wèi)5.6％和5.2％，略高(gāo)于预(yù)期。收入增速(sù)中行、农行、建行(xíng)、交行、邮储银行均为正增长，其中中行收入增(zēng)速(sù)达(dá)到11.6％，整体表现不错。

　　林加(jiā)力团队指出，大行资产质量平稳，其中工行、农(nóng)行和建行(xíng)不良率持平，中行、交行和邮储(chǔ)下降(jiàng)，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五(wǔ)大行(xíng)拨(bō)备(bèi)覆盖(gài)率都有提高，其中中行增(zēng)幅最大。需要注意的(de)是(shì)，一季度保费收入对(duì)营收(shōu)贡(gòng)献较大(dà)，持续性存疑(yí)；此外(wài)，银行和保(bǎo)险公(gōng)司的会计规则有差别，需要注意口(kǒu)径差异(yì)对利润的(de)影响(xiǎng)。

　　股份行总体收入增速负(fù)增长。收入压力主要是由于(yú)1月1号(hào)贷款重定价导(dǎo)致(zhì)贷款(kuǎn)利率(lǜ)很低，还有年初一些大(dà)银行以(yǐ)极低(dī)利率去(qù)抢大额对公客户(hù)的贷款，所以一(yī)季度息差压力最大。三(sān)四月份(fèn)极低利率消失后，该(gāi)团队认为息差压力后面会(huì)逐步(bù)缓解。

　　基于城商行在上(shàng)述4类银行中利润增速(sù)和收入增速韧性最强，海(hǎi)通(tōng)国际建议(yì)关注优(yōu)质的城商行，辅(fǔ)以(yǐ)比较优质的农商(shāng)行。城(chéng)商(shāng)行(xíng)是行业里最强的子版块，建议持续关注。农商行中，常熟银行财报表现最好。

　　林加力团队认为(wèi)，大行贴(tiē)近(jìn)中(zhōng)特估概念，团队首选利(lì)润增速最好的交通银行，其次是(shì)收入增速最超预(yù)期(qī)的(de)中国银行(xíng)，再次是(shì)结构数据（手(shǒu)续费收入）超预(yù)期的邮储银行，拨(bō)备覆盖(gài)率较高的农(nóng)业银行也(yě)值得关注。股(gǔ)份(fèn)行中(zhōng)，该(gāi)团队建议(yì)关注一季(jì)报不错的低估俄罗斯乌克兰什么时候结束战争值黑马(mǎ)股，比如(rú)利润和收入增速较(jiào)好的(de)浙商银行；机构热门股中(zhōng)，估(gū)值可能修复的招(zhāo)商(shāng)银(yín)行和(hé)平安银行可以在业绩真空期进行博弈(yì)和(hé)交易。

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